Zhodnocení investic - bezplatný kurz od Skillboxu, školení, Termín: 26. listopadu 2023.

Úvod do oceňování investic
Seznamte se s pojmem náklady a pojmem reálná hodnota aktiva. Naučte se základní principy oceňování investic. Studujte hypotézu efektivního trhu a buďte schopni vysvětlit tržní anomálie.

Přístupy k oceňování majetku a projektů

Seznamte se s různými způsoby oceňování investic, jejich výhodami a nevýhodami. Naučte se vybrat vhodnou metodu v závislosti na technických specifikacích.

Příjmový přístup: Časová hodnota peněz
Pochopíte, jak časová hodnota peněz ovlivňuje finanční a ekonomické výpočty. Pochopit vztah mezi inflací a úrokovými sazbami. Naučte se používat jednoduché a složené úrokové vzorce. Budete schopni vypočítat diskontní sazby pro investiční projekty pomocí MS Excel.

Příjmový přístup: základní nástroje
Seznamte se s pojmem terminální hodnota a určete ji pomocí Gordonova modelu. Budete schopni vypočítat diskontované peněžní toky v MS Excel a určit čistou současnou hodnotu.

Příjmový přístup: oceňování firem a projektů
Naučte se odhadovat reálnou hodnotu společnosti pomocí volných peněžních toků do firmy (FCFF) a volných peněžních toků do vlastního kapitálu (FCFE). Pochopíte, jak vybrat a vypočítat požadovanou diskontní sazbu. Pomocí modelu CARM můžete vypočítat vážené průměrné náklady na kapitál (WACC) a požadovanou návratnost pro akcionáře.

Komparativní přístup: Základy
Naučte se používat multiplikátor pro ocenění. Prostudujte si klasifikaci cenových a hodnotových multiplikátorů. Budete schopni vypočítat hlavní multiplikátory a také průměrnou hodnotu multiplikátoru pro vzorek.

Komparativní přístup: hodnocení firem a projektů
Vypočítejte reálnou hodnotu společnosti na základě finančního modelu pomocí multiplikátorů. Pochopíte, jak určit vzorek společností pro výpočet. Naučte se, jak vybrat správný násobek hodnoty společnosti v závislosti na jejím odvětví.

Jiné přístupy a metody hodnocení
Seznamte se s dalšími metodami hodnocení, jejich výhodami a nevýhodami. Naučte se používat metodu likvidační hodnoty a metodu ekonomické přidané hodnoty k odhadu reálné hodnoty aktiva.

Oceňování podniku jako odraz tvorby hodnoty
Naučte se interpretovat a sladit výsledky hodnocení získané různými metodami. Pochopíte, jak oceňování investic souvisí s vytvářením obchodní hodnoty. Poznejte problémy a rizika, která vznikají při oceňování podniku.

Investiční analýza
Naučte se vypočítat čistou současnou hodnotu, vnitřní míru návratnosti, dobu návratnosti a index ziskovosti. Na jejich základě můžete vyhodnotit investiční atraktivitu projektu.

Aplikované aspekty odhadu nákladů
Naučte se specifika oceňování diverzifikovaných, cyklických a rizikových společností. Pochopíte specifika oceňování podniků na rozvíjejících se trzích.

Oceňování neveřejných společností
Zvažte specifika oceňování neveřejných společností. Pochopte, jak používat příjem a komparativní přístup. Naučte se uplatňovat slevy a bonusy při oceňování.

Oceňování M&A transakcí
Seznamte se s klasifikací fúzí a akvizic. Budete schopni odhadnout reálnou hodnotu společnosti v rámci transakce M&A.

Ocenění akcií
Zjistěte, jaké typy akcií existují a jak vypočítat jejich reálnou hodnotu. K odhadu hodnoty akcie budete moci použít model diskontované dividendy, násobky ceny a model volného peněžního toku.

Ocenění dluhopisů
Prostudujte si základní parametry dluhopisů. Naučte se určit výnos dluhopisu do splatnosti a vypočítat jeho reálnou hodnotu.

Oceňování futures a forwardů
Pochopíte, jak se forward liší od futures. Přečtěte si, co je rozhodčí řízení a jaký je pojem mimoarbitrážní oceňování. Naučte se vypočítat reálnou hodnotu forwardu s peněžními toky podkladového aktiva.

Cena opce
Seznamte se s klasifikací opcí a porozumějte konceptu rizikově neutrální ceny. Naučte se vypočítat reálnou hodnotu opce pomocí Black-Scholesova modelu a binomického modelu.

Oceňování majetku
Dozvíte se, jaké typy nemovitostí existují a pochopíte, jak aplikovat klasické přístupy k jejich oceňování.

Oceňování nehmotného majetku
Studujte různé typy nehmotných aktiv a pochopte, jak na ně aplikovat klasické přístupy k oceňování. Budete schopni provádět investiční hodnocení nehmotného majetku.

Konečný projekt
Investiční posouzení projektu. Obdržíte hotový finanční model projektu a několika způsoby odhadnete jeho reálnou hodnotu. Interpretujte výsledky hodnocení a formulujte závěr o investiční atraktivitě projektu.